腾讯战略调整：马化腾宣布800亿投资AI，阿里京东美团转战新领域
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腾讯战略调整，退出外卖和社区团购竞争
1月26日，腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾在腾讯2025年度员工大会上透露，腾讯已经从对京东和美团的投资中退出，包括刘炽平也退出了相关公司的董事会。去年京东首先对美团发起的外卖大战非常激烈，阿里巴巴也通过把饿了么整合到淘宝闪购参与竞争。在这场激战背后，腾讯选择了战略收缩，稳扎稳打成为其核心思路。外卖与社区团购大战持续，烧钱规模达800亿元
据京东、美团、阿里2025年第三季度财报及过往数据估算，三家合计烧钱约800亿元，其中仅第三季度的投入就较第二季度增加约100亿元，各平台的财务表现也因此受到显著影响。财报数据显示，京东2025年第三季度调整后净利润58亿元，同比大幅减少56%；美团同期净亏损160亿元，创下上市以来亏损纪录；阿里巴巴该季度净利润210亿元，同比减少52%，若剔除GAAP调整，利润仅104亿元，同比降幅达72%。阿里加大投入，力争市场绝对第一
尽管烧钱代价不小，美团京东方面暂未表态未来战略，但阿里对即时零售赛道的布局决心未减，更是明确了2026年的攻坚目标。2026年1月初，阿里集团公布淘宝闪购2026年投入战略，将份额增长列为首要目标，明确表示会坚定加大投入，力争拿下市场绝对第一的位置。即时零售赛道格局变化，美团市场份额萎缩
值得一提的是，第三方数据印证了即时零售赛道的格局变化。JP摩根相关报告显示，截至2025年11月，美团在外卖市场的份额已萎缩至50%，而阿里巴巴的市场份额则提升至42%，日订单量达到美团的83%。2025年第三季度美团为应对竞争投入近300亿元成本，却未能守住原有市场份额；阿里巴巴虽投入规模更高，但也未形成对美团的绝对压制，双方陷入胶着竞争。即时零售行业竞争转向，系统能力比拼成关键
有行业分析认为，进入2026年，即时零售行业的高消耗竞争状态仍将持续，但战局已发生关键转变，从前期的“补贴冲锋”逐步转向“系统能力 + 生态协同”的深层比拼。行业内目前似乎已形成共识：单纯依靠撒钱补贴吸引用户，难以赢得这场持久战，竞争的核心正从表面的价格战，下沉到供应链、运营效率、技术能力等水下的硬功夫比拼。